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原创 | 解析2018住宅公积金年报的三个视角

admin 2019-08-19 177人围观 ,发现0个评论

2019年5月31日,住建部网站晒出了住宅城乡建造部、财务部、我国人民银行联合推出的住宅公积金2018年年报。据相关资讯,年报所发表的消费提取占比飙升、私营单位缴存率喜涨等成为人们津津有味的论题,笔者则测验从如下三个视角拙笔剖析。其间图表所涉数据如无特别阐明则根据历年住宅公积金年报和wind资讯相关数据收拾而得。

普惠视角:有限掩盖中低收入人群和民营组织

咱们知道,1990年代初,从新加坡引入住宅公积金准则的初心,是进步乡镇居民特别是乡镇中低收入者的住宅可获得才能,完成居者有其屋的基本权利。1999年颁行并几经修订的《住宅公积金办理法令》宗旨就是“促进乡镇住宅建造,进步乡镇居民的寓居水平”。由此调查住宅公积金运作成效的一个重要视角即其普惠程度。可从两个详细视角进行调查:其一是住宅公积金归集或收缴环节的普惠性,其二是住宅公积金运用环节的普惠性。

在缴存环节调查普惠程度的量化目标又可细分为两个:一是住宅公积金缴存整体掩盖率,二是不同类型单位人员住宅公积金缴存掩盖率的结构差异。

首要看整体掩盖率。图1显现,自有数据可循的期间内,住宅公积金缴存掩盖率无论是按一切工作核算仍是按单位工作核算的成果均是逐年改进的,按单位工作核算的缴存掩盖率在近几年的进步作用更为显着,2013~2018年,年均添加超越1.5个百分点,而在2004~2012年9年间年均升幅缺乏0.5个百分点。2018年按乡镇单位工作人口核算的住宅公积金收缴掩盖率是42.63%,较2017年升高1.58个百分点。但客观地讲,住宅公积金落地我国已近30年,掩盖人群依然未能过半,这样的发展显着无法令咱们自喜。

假如依照乡镇一切工作人口(乡镇单位工作人员+乡镇个别工作人员)核算住宅公积金的收缴掩盖率,2018年住宅公积金的惠及规划下降近10个百分点,换言之,近70%的乡镇工作人口并没有共享到住宅公积金准则盈利。

值得重视的是,最新的住宅公积金办理法令依然没有将个别工作人口归入规制规划。在住宅公积金适用目标方面,2019年5月14日发布的最新修订版依然沿用了以往的口径:乡镇单位人口包含国家机关、国有企业、乡镇团体企业、外商出资企业、乡镇私营企业及其他乡镇企业、事业单位、民办非企业单位、社会团体等,在计算细分上包含国有单位、团体单位、股份合作单位、联营单位、有限责任公司、股份有限公司、私营企业、港澳台商出资单位、外商出资单位等。住宅公积金年报据此进一步简化为六类,即国家机关和事业单位、国有企业、乡镇团体企业、外商出资企业、乡镇私营企业及其他乡镇企业和其他。

那么,不在住宅公积金法令适用规划的乡镇个别工作人口有多少呢?2018年底,这部分人口大约10440万人,约占当年悉数工作人口的24.05%。扫除个别工作人员于住宅公积金准则之外无论如何是说不过去的,这本质上是一种准则轻视,有背公正或普惠准则。

再来看不同类型单位人员缴存掩盖率。住宅公积金年报发表的是公积金缴存总人数中不同职业中的散布份额。这些职业首要包含:(1)国家机关和事业单位,(2)国有企业,(3)乡镇团体企业,(4)外商出资企业,(5)乡镇私营企业及其他乡镇企业,(6)其他。但关于不同类型单位人员缴存掩盖率的差异,陈说没有发表,实践上这些信息相同有调查价值。

上述前三类可简化为一类即乡镇国有和团体单位,最终两类可简化为乡镇非国有和团体单位,由此这六类单位可简化为三类。图2显现,不同类型单位住宅公积金缴存掩盖率的结构差异显着,乡镇国有或团体单位缴存掩盖率早就完成了全掩盖,而乡镇非国有或团体单位的缴存掩盖率2016年才超越20%,2018年也仅为26.63%。别的,外商出资类企业在近几年升幅较快,2017年到达阶段性峰值,2018年虽有下降但也高达94%。由此,从乡镇不同类型单位住宅公积金缴存掩盖率的差异看,住宅公积金实践上存在着对非国有和团体单位的所谓单位轻视。背面的一个重要原因是,乡镇国有或团体单位住宅公积金需求单位缴存的部分实践上由财务列支。住宅公积金办理法令第二十三条规则,单位为员工缴存的住宅公积金,依照下列规则列支:(1)机关在预算中列支;(2)事业单位由财务部门核定出入后,在预算或许费用中列支;(3)企业在本钱中列支。由此,实践上真正需求单位缴存的单位只要乡镇非国有或团体单位、外商出资企业两类。因为外商出资企业多运营状况良好,缴存才能强;民营企业运营则是大都财务出入绰绰有余,缴存才能弱。

在运用环节的调查目标也有两个:一是住宅公积金个贷户率,二是中低收入住宅公积金运用金额占比和购买住宅金额占比。

首要看住宅公积金个贷户率(住宅公积金借款户数累计总额与住宅公积金缴存户数累计总额之比)。该目标实践上反映的是住宅公积金在运用环节对缴存住宅公积金者的普惠程度。图3显现,原创 | 解析2018住宅公积金年报的三个视角住宅公积金总个贷户率在近年来保持着继续上升的气势,2原创 | 解析2018住宅公积金年报的三个视角017年升至46.20%,但上升的速度在近三年继续走低,2018年的同比仅为2.94%。由此,从个贷户率的视角看,住宅公积金普惠程度在近几年继续改进但发展缓慢,2018年的掩盖率仍未过半。

其次看中低收入家庭住宅公积金购房状况。图4显现,在住宅公积金运用中,中低收入者住宅公积金借款占比和首套房公积金借款占比均很高,但与该两组数据相匹配的90平米以下住宅(2018年全国乡镇居民人均住宅面积约为38平米,据此能够推估,中低收入人群的人均住宅面积约为30平米,依照家均人口为3预算的家均面积约为90平米)占比却很低,不匹配的90~144平米的购房份额却很高(2017年年报没有细分90平米以下和90~144平米两项数据,笔者根据以往数据进行了切分)。由此,这显着是是一个古怪的组合,如此古怪的数据组合无法证明:住宅公积金首要用在了中低收入家庭购买首套房上!

运用功率视角:途径单一、搁置加剧

本文挑选三个目标调查住宅公积金运用功率。其一是住宅公积金组合运用功率,其二是作为首要运用方向的信贷功率即个贷率,其三是住宅公积金危险拨备率。

图5显现,住宅公积金首要运用方向有三,即个人住宅公积金借款、持有国债和试点城市试点项目保证房建造借款,搁置即所谓结余资金。资金搁置份额在2007年和2008年过高,但近几年来显着下降,2018年虽较2017年小幅上升但较2007年降幅达近30个百分点。即便这样,2018年的资金搁置规划仍超越8000亿元,比2017年高出1500多亿元。从资金装备结构的改变看,住宅公积向单一途径即住宅公积金借款收敛趋势显着,2018年住宅公积金借款占比高达86.04%。由此,2018年住宅公积金在运用环节的问题之一,就是资金装备结构过于单一,约束资金规划较大。

尽管住宅公积金装备结构向单一标的即个贷的集中度趋势继续,但图6显现,2018年住宅公积金个贷率(住宅公积金借款额与缴存额的份额。其间总额之比称为总额个贷率,余额之比为余额原创 | 解析2018住宅公积金年报的三个视角个贷率,年度额之比为年个贷率)进一步走低,总额个贷率、余额个贷率和年个贷率全面下降,特别是年个贷率没有过半。个贷集中度走高和个贷率走低两个要素叠加,或许能够解说前述搁置资金为什么会大幅添加。

别的值得重视的是,个贷集中度进步的一起危险拨备提取率(提取危险拨备与增值收益之比)继续在低位徜徉。住宅公积金办理法令规则,危险拨备从增值收益中提取,提取份额不得低于60%。但图7显现,近几年从增值收益中提取的危险拨备占比多低于30%,与规则值距离较大,2016年为阶段性高点,但也不过50%一线。

另一方面,图8标明,住宅公积金借款的逾期率在各年份都很低,继续维持在0.2%以下,逾期额与拨备余额的份额也很低,最高点也仅为3.5个百分点。其间机理能够理解为两个方面,一是住宅公积金借款质量很好,对危险拨备要求很低;二是住宅公积金财物办理的危险偏好偏低,回报率也相应偏低。这显着契合低财物办理功率的特征。

进一步值得重视的是,危险拨备旨在应对未来可能发生的危险,拨备水平低于规则规范显着意味着住宅公积金的高信贷集中度和低拨备率的组合存在危险危险。进一步从危险拨备比重在各省散布看,图9显现,没有一个省份到达规则线,这阐明各省的住宅公积金普遍存在危险危险。别的,各省间差异很大,最高和最低值之差超越50个百分点,前5名与后5名均值差超越40个百分点,差异化的散布结构与经济兴旺程度相关度较低。排序较高的五个省份是浙江、青海、上海、西藏、海南,排序较低的省份是河北、天津、贵州、安徽、宁夏。

人员薪酬视角:高度违背单位定性

2019年最新修订的住宅公积金办理法令规则,直辖市和省、自治区人民政府所在地的市以及其他设区的市(地、州、盟),应当建立住宅公积金办理委员会,作为住宅公积金办理的决策组织。直辖市和省、自治区人民政府所在地的市以及其他设区的市(地、州、盟)应当依照精简、效能的准则,建立一个住宅公积金办理中心,担任住宅公积金的办理运作。住宅公积金办理中心能够在有条件的县(市)建立分支组织。在这样一个组织结构中,住宅公积金办理中心及其分支组织的日常花销(包含人员薪酬)被称为办理费用,需求从住宅公积金运营所发生的增值收益中提取,提取规范由省、自治区、直辖市人民政府建造行政主管部门会同同级财务部门依照略高于国家规则的事业单位费用规范拟定。

上述陈说可简化为,住宅公积金办理中心及其分支组织中人员的薪酬来源于运作住宅公积金所得的增值收益,其规范略高于国家规则的事业单位费用规范,实践上这样的规则与住宅公积金办理法令最早的版本是相同的。

那么实践上,住宅公积金办理中心及其分支组织人员的薪酬水平是什么状况?住宅公积金2018年报发表,到2018年底,全国共设有住宅公积金办理中心342个;未归入设区城市统一办理的分支组织147个。全国住宅公积金服务网点3439个。一切这些办理中心、分支组织和服务网点的从业人员4.38万人,其间在编2.69万人,非在编1.69万人。这些人员在2018年从增值收益中提取的办理费用是116.62亿元,实践花费109.97亿元,其间,人员经费(薪酬)52.14亿元。从表1中知,超越50亿元的人员经费(薪酬)进一步分摊给每个职工后,每位在编人员的年度均匀薪酬是142849元,而同期事业单位(公共办理和社会组织)均匀薪酬是87932元,前者高出后者62.45%,这显着不是“略高”,而是“远高”了。别的,该薪酬水平也高出金融业均匀薪酬近2万元,仅比信息传输核算机服务和软件业略低,雄踞各职业均匀薪酬榜第二。由此,从薪酬收入看,住宅公积金办理中心的组织性质现已远离其事业单位的定位,并且也现已将金饭碗金融组织抛在了后边。

作者单位:我国社会科学院财经战略研究院

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